用技术赋能金融 天弘基金抢占未来竞争制高点

《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》日前结束征求意见,意味着备受瞩目的资管新规渐行渐近。未来伴随新规出台,资管行业将回归本源,公募基金行业格局可能因此重塑。作为国内用户数最多的公募基金公司之一,天弘基金正依托自身在大数据、云计算、人工智能等方面的优势,不断提升公司风险控制水平,打造新型投研能力,前瞻性布局智能投顾、资产配置、养老金等新业务,致力于在未来新的竞争格局中占据主动。

借力金融科技,全方位打造核心竞争力

风险控制无疑是资产管理机构长远发展的生命线。基于自身强大的互联网基因,天弘基金将大数据、云计算等技术手段广泛应用于风控中,独创了一套“预测+应对”的风控体系,不只是应对式地关注组合的风险指标,而是更紧密地结合投研,观测与预判市场波动以及波动产生的风险传导,力争在风险可控的前提下,为客户提供稳健的理财服务。

天弘基金率先在业内设立了智能投资部,负责资产配置、大数据研究、指数基金和FOF投资研究等,致力于将人工智能和传统投研相结合,对两者进行更合理的分工定位。

在债券研究方面,天弘基金基于基本面指标,利用大数据和人工智能算法,研发出对信用债分析具有直接指导意义的鹰眼系统,并开发了适用于债券投资和权益投资的财务异常模型;在权益投资方面,开发了房地产NAV测算模型,医药药品研发临床数据分析系统,农业存栏量和价格走势预测系统等多个特色系统。

天弘基金在下游行业的深度智能投研应用在业内颇具开创性。传统投行对地产商估值通常采用NAV(资产净值)法,基本逻辑是通过对房地产公司项目进行现金流折现后计算出其净资产值,然后折算出每股净资产值,与股票价格进行比较。

通常来说,卖方研究员要对一家地产上市公司进行NAV估值,至少需要一周时间,要完成A股全部地产企业的估值,少说也要一年时间,且研究员难以跟踪每个楼盘的实时价格。比如万科,根据2016年年报,其在售楼盘超过600个,若逐一从网上查找资料,耗时颇长,利用天弘基金智能投资部开发的房地产NAV测算模型,只需几分钟时间,即可实时对万科进行NAV估值,非常快捷方便。


布局资产配置,抢占新蓝海

针对投资者越来越多元的资产配置需求,天弘基金还将资产配置提升到公司战略发展的高度,积极进行布局。今年年初,公司从社保基金延揽到熊军担任副总经理兼首席经济学家,负责资产配置业务。在熊军带领下,天弘基金目前已建立起一个以资产配置为核心的投资管理流程,并基于投资管理中的痛点打造了一套资产配置决策系统。

据悉,该资产配置决策系统包括宏观分析、评估宏观变量对资产的短期影响、评估宏观变量对资产价格的中长期影响,以及对估值水平的跟踪、模型优化五个部分,依托公司在大数据、大计算方面的优势,全面系统地计算出各种宏观指标和市场指标之间的关系,以此来分析和确定它们之间的联系,增强资产配置决策的系统性和科学性。

在熊军看来,资产配置是投资管理的核心,通过资产配置可以促进整个投资管理从预期收益率驱动转向风险管理为导向,将长期投资目标转换成为可以操作的中短期投资目标,有助于促进投资的专业化分工。

熊军表示,资管新规征求意见稿是资产管理行业的里程碑,反映了政府遏制影子银行监管套利的决心,对行业发展影响深远,预计未来银行等机构对资产配置的需求将不断增强。未来天弘基金将努力为普通金融消费者、专户投资者提供优质的资产配置载体,并在提高自身资产配置能力的基础上,为银行、保险等机构提供资产配置服务。

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