天弘货基新势力:“非余”产品半年规模增4.2倍

近来朋友圈被公募资产规模破10万亿刷屏,其中货币基金规模达到5.11万亿,成为当之无愧的中流砥柱,独占半壁江山,仅天弘余额宝一只产品资产规模就达1.43万亿(WIND,截至今年上半年)。借助在现金管理产品方面积累的绝对优势,天弘基金公募管理规模继续蝉联行业第一,并逐渐构建起了由天弘余额宝、天弘云商宝、天弘现金管家、天弘弘运宝等组成的现金管理类产品矩阵。今年上半年,天弘“非余类”货币基金成功实现业绩与规模的良性循环,整体呈现“量价齐升”的态势。

据天弘基公告,截至6月底,天弘基金旗下货币基金总规模达1.49亿元,除了1.43万亿的余额宝,被誉为“企业版余额宝”的天弘云商宝资产规模突破520亿元,天弘现金管家也接近百亿,剔除余额宝,天弘系其余4只货币基金上半年规模锐增4.2倍,总规模达616.71亿元。

从收益情况来看,据银河证券数据统计,同期天弘余额宝和天弘云商宝上半年净值增长率分别为1.88%和1.96%,均在同类中排名前1/3,超越同类1.74%的平均净值增长率;自成立以来,这两只基金累计净值增长率分别达16.75%和5.47%。

天弘基金在坚持普惠实践的基础上,不断丰富产品的应用场景。用户数超过3亿的余额宝定位于个人闲散资金的管理工具;天弘云商宝被誉为“企业版余额宝”,是网商银行和天弘基金联手打造的一款名为“余利宝”产品的底层对接产品,致力于打造商户的现金管理工具,目前已实现大额实时转出和转入,并且通过结合商户场景的综合服务需求,为支付宝、淘宝商家打造定制化产品服务方案。天弘现金管家根据销售服务费用计提费率不同,划分为ABCDE五级基金份额,满足不同类别投资者的现金管理需求。其中天弘现金管家D(基金代码:001251),对应天弘爱理财APP中的孝基金,申赎无需手续费,起购金额低至0.01元。

伴随货基规模快速扩容,背后的流动性管理压力也逐渐受到监管层重视。持续出台的货币基金管理新规,也在提示人们,货币基金将回归现金管理工具的本源,更注重安全与流动性。早在去年底,天弘余额宝基金经理王登峰接受采访时就曾表示:“在货币基金投资中存在一个‘不可能三角’,即风险、收益和流动性三者不可能同时兼得。因此,应选择回归货币基金的本源,即低风险、低收益、高流动性,其中最核心的是不比拼收益。”

在货币基金管理过程中,天弘基金始终把流动性管理放在第一位,同时严控价格风险和信用风险。王登峰指出,货币基金是现金管理工具,不能替代理财工具。在没有找到很好的投资标的或者暂时有流动性管理需求的时候,可用货币基金作为临时的流动性管理工具。基于对货币基金本质的准确把握,相比收益,更应在严格风控的基础上,做好货币基金的流动性管理。

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