全球资产配置时代来临 机构配置模式将掀浪潮

捉摸不定的股市波动震荡、上涨而又限购的一线楼市、依然丰盈的国内货币流动性……不知从何时开始,第二大经济体中的中国富人开始为“资金投向何方”而焦虑不已。

事实上,这种焦虑并非空穴来风,对国内资产配置不确定性的担忧、全球配置上的经验缺乏,如今,国内富人绝大部分资产仍以人民币标价,全球资产配置比例远低于其他国家。

海外《财富洞察力》网站评估数据显示,中国富人对外投资占其财富总额的10%左右,远低于全球的20%到30%的水平。

在资深业内人士看来,全球资产配置对任何国家的富裕阶层都是重要的选择。尽管目前国内富裕阶层对此尚处于观望阶段,但随着经济全球化的深化、中国经济市场化持续完善,全球资产配置浪潮不可避免,如何有效而又积极地迈出这一步,是不少中国富人思考的重点。

 
现状:“守财”还需“更多篮子”

经历了2015年A股暴涨暴跌、一线楼市持续收紧等一系列经济大事件之后,国内富裕阶层对“不要把鸡蛋放在一个篮子里”的理解可谓愈加深刻。

 一位早已通过实业而实现财务自由的企业家时常向朋友感叹“守财”之不易。

 “原来做得是传统产业,在各种政策收紧后早已没了持续盈利的能力。本来想通过股权发家致富,根本没赚到钱,更别提跑赢去年的房地产了,可真正有投资价值的一线楼市又限购不断,无法参与,只能眼睁睁看着资产随着菜价上涨而缩水。”

这位企业家并非个例。随着中国经济和体制改革全面进入转型阶段,金融市场需要一个相对漫长的过程去重新书写规则和适应规则,在波动之中赚取收益已不似当年。

在实体经济中,中国劳动力人口总量正在见顶,一个国家劳动力人口下降,意味着在资源、科技等变量保持不变的情况下社会总产出的必然下降。

不仅如此,中国实体经济的负债率在过去十年里几乎呈现单边上升,债务压力正在逐步累积,在经济结构转型和劳动力人口下降的经济环境下,大多数企业在经营上将面临艰巨的挑战。

在各种因素冲击下,富裕阶层几乎无法按照以往经验面对一系列新的挑战,而唯一能够改善这一状况的途径就是“寻找更多的篮子”,以全球化的资产配置抵御部分地区的增长乏力。

据《全球富豪榜》显示,全球2000位富豪中华人数量已达529人,占比1/4。2015年,中国可投资资产600万以上的高净人群规模已达到290万。随着高净值人群数量及其财富的爆炸式增长,人们对于分散投资风险、财富保值增值的需求越发强烈,全球资产配置已成大势所趋。

困局:海外资产配置难

尽管需求亟待解决,但在当前市场环境下,富裕阶层想冲破层层关卡独立走出去,进行有效的海外资产配置并不易。

从以往案例看来,中国富裕阶层海外配置资产大多热衷房产投资,但对于如何投资房产,并使其能够保值增值并提供稳定收益,很多投资者并不了解。

据熟悉海外购房的资深人士介绍,仅仅是购买一套在美国的房产,就需要跨过法律、信用、资金、税务等一系列难题,而这只是帮助投资者买到相应的房产。而如何判断这项投资是否能保值增值,则需要有更加全面的海外房产投资知识和经验。可这些对于国内富裕阶层来说,并不是那么容易。

房产以外,股市、债券、信托、保险等海外投资渠道,也通常面临各种关卡。

首先,成熟国家的金融市场发展历经百年,金融产品的品种细化且繁多,对这些金融产品的解读、分析和遴选,从而形成适合客户风险收益特征的组合是对财富管理的巨大考验。可是,当前中国富人阶层还未找到这样的智囊。

其次,控制信息不对称风险也不容忽视。由于国内外交易机制、时差等差异性,导致信息不对称,对投资者来讲参与海外投资的专业性和需要付出的精力都需要更多。

最后,要规避法律监管风险。必须系统研究和熟悉投资标的所在国家法律法规和对外合作政策,掌握相关法律条款和政策规定,避免在项目运行中出现法律纠纷,造成经济损失。 

出路:成熟便捷的机构模式

关卡重重之时,高净值人群要如何进行有效的海外资产配置?

如今,很多国际大型投资机构限于人数与投资额度,也往往不接受个人投资者,这会使得投资者在一些风险收益比较高的资产面前可望而不可及,这时候选择专业的机构进行海外资产配置是个人投资者最好的选择。专业机构在收益中收取一小部分,但可以使投资者的资产组合的风险收益实现最大化。

机构投资者汇聚大量专业人才,他们了解不同资产类别的运作模式、熟悉不同国家的政策和税收情况。同时,他们汇聚大量资本,在市场上掌握一定的话语权和选择权,专业的将资金分散投资在不同国家和地区、不同行业、不同的投资公司,充分选择最优的投资标的、分散风险,为个人投资者创造价值。

数据统计,美国市场上的机构投资者交易量占比超过70%,而这一数据在1950年仅为7.2%,中国也正在经历这一进程。从中国目前的配置比例来看,中国高净值人群在海外资产配置上刚刚起步,其空间巨大,未来爆发式增长只是时间问题。

温馨提示:以上文章内容不构成投资建议,市场有风险,投资需谨慎。



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